Abstrak:Sejak awal abad baru, dengan terobosan berkelanjutan dalam teknologi peralatan industri nikel dan pesatnya perkembangan industri energi baru, pola industri nikel global telah mengalami perubahan besar, dan perusahaan-perusahaan yang didanai Tiongkok telah memainkan peran penting dalam mempromosikan reformasi pola industri nikel global.Pada saat yang sama, mereka juga memberikan kontribusi luar biasa terhadap keamanan rantai pasokan nikel global.
Hormati Pasar dan Hormati Pasar——Cara Meningkatkan Keamanan Rantai Pasokan Nikel Tiongkok dari "Insiden Nikel Berjangka"
Sejak awal abad baru, dengan terobosan berkelanjutan dalam teknologi peralatan industri nikel dan pesatnya perkembangan industri energi baru, pola industri nikel global telah mengalami perubahan besar, dan perusahaan-perusahaan yang didanai Tiongkok telah memainkan peran yang sangat penting dalam hal ini. mendorong reformasi pola industri nikel global.Pada saat yang sama, mereka juga memberikan kontribusi luar biasa terhadap keamanan rantai pasokan nikel global.Namun harga nikel berjangka London pada bulan Maret tahun ini melonjak sebesar 248% yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam dua hari, menyebabkan kerugian serius bagi perusahaan-perusahaan nyata termasuk Tiongkok.Untuk itu, dari perubahan pola industri nikel beberapa tahun terakhir, ditambah dengan “insiden nikel berjangka”, penulis berbicara tentang bagaimana meningkatkan keamanan rantai pasokan nikel Tiongkok.
Perubahan pola industri nikel global
Dari segi skala konsumsi, konsumsi nikel meningkat pesat, dan Tiongkok merupakan kontributor utama konsumsi nikel global.Menurut statistik Cabang Industri Nikel dari Asosiasi Industri Logam Nonferrous Tiongkok, pada tahun 2021, konsumsi nikel primer global akan mencapai 2,76 juta ton, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 15,9% dan 1,5 kali lipat konsumsi pada tahun 2001. Diantaranya mereka, pada tahun 2021, konsumsi nikel mentah Tiongkok akan mencapai 1,542 juta ton, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 14%, 18 kali lipat konsumsi pada tahun 2001, dan proporsi konsumsi global meningkat dari 4,5% pada tahun 2001 menjadi saat ini 56 %.Dapat dikatakan bahwa 90% peningkatan konsumsi nikel global sejak awal abad baru berasal dari Tiongkok.
Dari segi struktur konsumsi, konsumsi baja tahan karat pada dasarnya stabil, dan proporsi nikel yang digunakan di bidang baterai terus meningkat.Dalam dua tahun terakhir, sektor energi baru memimpin pertumbuhan konsumsi nikel primer global.Menurut statistik, pada tahun 2001, dalam struktur konsumsi nikel Tiongkok, nikel untuk baja tahan karat menyumbang sekitar 70%, nikel untuk pelapisan listrik menyumbang 15%, dan nikel untuk baterai hanya menyumbang 5%.Pada tahun 2021, proporsi nikel yang digunakan dalam baja tahan karat dalam konsumsi nikel Tiongkok akan menjadi sekitar 74%;proporsi nikel yang digunakan dalam baterai akan meningkat menjadi 15%;proporsi nikel yang digunakan dalam pelapisan listrik akan turun menjadi 5%.Belum pernah terlihat bahwa ketika industri energi baru memasuki jalur cepat, permintaan nikel akan meningkat, dan proporsi baterai dalam struktur konsumsi akan semakin meningkat.
Dilihat dari pola pasokan bahan baku, bahan baku nikel telah dikonversi dari bijih nikel sulfida terutama menjadi bijih nikel laterit dan didominasi oleh bijih nikel sulfida.Sumber daya nikel sebelumnya sebagian besar berupa bijih nikel sulfida dengan sumber daya global yang sangat terkonsentrasi, dan sumber daya nikel sulfida sebagian besar terkonsentrasi di Australia, Kanada, Rusia, Tiongkok, dan negara-negara lain, yang mencakup lebih dari 50% total cadangan nikel global pada saat itu.Sejak awal abad baru, dengan penerapan dan promosi teknologi bijih nikel-nikel-besi laterit di Tiongkok, bijih nikel laterit di Indonesia dan Filipina telah dikembangkan dan diterapkan dalam skala besar.Pada tahun 2021, Indonesia akan menjadi produsen nikel terbesar di dunia, yang merupakan hasil kombinasi teknologi Tiongkok, modal, dan sumber daya Indonesia.Kerja sama antara Tiongkok dan Indonesia telah memberikan kontribusi penting bagi kemakmuran dan stabilitas rantai pasokan nikel global.
Dari segi struktur produk, produk nikel di bidang sirkulasi sedang berkembang menuju diversifikasi.Menurut statistik Cabang Industri Nikel, pada tahun 2001, dalam produksi nikel primer global, nikel rafinasi menempati posisi utama, selain itu, sebagian kecil adalah feronikel nikel dan garam nikel;pada tahun 2021, dalam produksi nikel primer global, produksi nikel olahan turun menjadi 33%, sementara proporsi produksi yang mengandung nikel NPI (nickel pig iron) meningkat menjadi 50%, dan produksi nikel-besi dan nikel tradisional garam menyumbang 17%.Diperkirakan pada tahun 2025, proporsi nikel olahan dalam produksi nikel primer global akan semakin menurun.Selain itu, dilihat dari struktur produk nikel utama Tiongkok, sekitar 63% produknya adalah NPI (nickel pig iron), sekitar 25% produknya adalah nikel olahan, dan sekitar 12% produknya adalah garam nikel.
Dilihat dari perubahan entitas pasar, perusahaan swasta telah menjadi kekuatan utama dalam rantai pasokan nikel di Tiongkok bahkan dunia.Menurut statistik dari Cabang Industri Nikel, di antara 677.000 ton produksi nikel primer di Tiongkok pada tahun 2021, lima perusahaan swasta teratas, termasuk Shandong Xinhai, Industri Qingshan, Delong Nickel, Tangshan Kaiyuan, Suqian Xiangxiang, dan Guangxi Yinyi, memproduksi nikel primer. nikel.menyumbang 62,8%.Khususnya dalam hal tata letak industri di luar negeri, perusahaan swasta mencakup lebih dari 75% perusahaan dengan investasi luar negeri, dan rantai industri lengkap pengembangan tambang nikel laterit-produksi baja tahan karat nikel-besi-stainless telah terbentuk di Indonesia.
"Insiden nikel berjangka" mempunyai dampak yang signifikan terhadap pasar
Dampak dan permasalahan yang terungkap
Pertama, harga nikel berjangka LME naik tajam dari tanggal 7 hingga 8 Maret, dengan kenaikan kumulatif sebesar 248% dalam 2 hari, yang secara langsung menyebabkan terhentinya pasar berjangka LME dan terus naik turunnya nikel Shanghai di Shanghai Futures Menukarkan.Harga berjangka tidak hanya kehilangan pengaruhnya terhadap harga spot, namun juga menciptakan hambatan dan kesulitan bagi perusahaan untuk membeli bahan mentah dan melakukan lindung nilai.Hal ini juga mengganggu produksi normal dan operasi hulu dan hilir nikel, sehingga menyebabkan kerusakan serius pada nikel global dan entitas hulu dan hilir terkait.
Kedua, “insiden nikel berjangka” merupakan akibat dari kurangnya kesadaran pengendalian risiko korporasi, kurangnya rasa kagum korporasi terhadap pasar berjangka keuangan, tidak memadainya mekanisme manajemen risiko pasar berjangka LME, dan superposisi mutasi geopolitik. .Namun dari sisi faktor internal, kejadian ini telah mengungkap permasalahan yaitu pasar berjangka barat saat ini jauh dari wilayah produksi dan konsumsi, tidak dapat memenuhi kebutuhan industri riil, dan pengembangan kontrak berjangka turunan nikel yang belum sejalan. dengan perkembangan dan perubahan industri.Saat ini, negara-negara maju seperti negara-negara Barat bukanlah konsumen besar logam non-besi maupun produsen besar.Meskipun tata letak pergudangan tersebar di seluruh dunia, sebagian besar gudang pelabuhan dan perusahaan pergudangan dikendalikan oleh pedagang lama Eropa.Pada saat yang sama, karena kurangnya metode pengendalian risiko yang efektif, terdapat bahaya tersembunyi ketika perusahaan entitas menggunakan alat berjangka mereka.Selain itu, perkembangan kontrak berjangka derivatif nikel yang tidak sejalan juga meningkatkan risiko perdagangan perusahaan produk periferal terkait nikel dalam menerapkan pelestarian nilai produk.
Tentang Meningkatkan Rantai Pasokan Nikel Tiongkok
Beberapa Inspirasi dari Masalah Keamanan
Pertama, berpegang pada pemikiran bottom-line dan mengambil inisiatif dalam pencegahan dan pengendalian risiko.Industri logam non-ferrous memiliki ciri khas marketisasi, internasionalisasi dan finansialisasi.Oleh karena itu, perusahaan industri harus meningkatkan kesadaran akan pencegahan risiko, menetapkan pemikiran mendasar, dan meningkatkan tingkat penerapan alat manajemen risiko.Entitas perusahaan harus menghormati pasar, takut terhadap pasar, dan mengatur operasi mereka.Perusahaan-perusahaan yang “akan keluar” harus benar-benar paham dengan peraturan pasar internasional, membuat rencana tanggap darurat, dan menghindari perburuan dan pencekikan oleh modal keuangan spekulatif luar negeri.Perusahaan-perusahaan yang didanai Tiongkok harus belajar dari pengalaman dan pelajaran.
Kedua, mempercepat proses internasionalisasi nikel berjangka Tiongkok dan meningkatkan kekuatan harga komoditas curah Tiongkok."Insiden berjangka nikel" menyoroti pentingnya dan mendesaknya promosi internasionalisasi kontrak berjangka logam non-ferrous yang relevan, terutama dalam hal mempercepat promosi pelat internasional yang terbuat dari aluminium, nikel, seng dan jenis lainnya.Di bawah desain tingkat atas, jika negara sumber daya dapat mengadopsi model harga pengadaan dan penjualan yang berorientasi pasar dari "platform internasional, pengiriman berikat, transaksi harga bersih, dan denominasi RMB", hal ini tidak hanya akan membentuk citra Tiongkok sebagai pasar yang kuat. berorientasi pada perdagangan, namun juga meningkatkan kemampuan penetapan harga komoditas massal Tiongkok.Hal ini juga dapat mengurangi risiko lindung nilai (hedging) pada perusahaan-perusahaan yang didanai oleh Tiongkok di luar negeri.Selain itu, perlu dilakukan penguatan riset terhadap perubahan industri nikel, dan peningkatan budidaya varietas turunan nikel berjangka.
Tentang Meningkatkan Rantai Pasokan Nikel Tiongkok
Beberapa Inspirasi dari Masalah Keamanan
Pertama, berpegang pada pemikiran bottom-line dan mengambil inisiatif dalam pencegahan dan pengendalian risiko.Industri logam non-ferrous memiliki ciri khas marketisasi, internasionalisasi dan finansialisasi.Oleh karena itu, perusahaan industri harus meningkatkan kesadaran akan pencegahan risiko, menetapkan pemikiran mendasar, dan meningkatkan tingkat penerapan alat manajemen risiko.Entitas perusahaan harus menghormati pasar, takut terhadap pasar, dan mengatur operasi mereka.Perusahaan-perusahaan yang “akan keluar” harus benar-benar paham dengan peraturan pasar internasional, membuat rencana tanggap darurat, dan menghindari perburuan dan pencekikan oleh modal keuangan spekulatif luar negeri.Perusahaan-perusahaan yang didanai Tiongkok harus belajar dari pengalaman dan pelajaran.
Kedua, mempercepat proses internasionalisasi nikel berjangka Tiongkok dan meningkatkan kekuatan harga komoditas curah Tiongkok."Insiden berjangka nikel" menyoroti pentingnya dan mendesaknya promosi internasionalisasi kontrak berjangka logam non-besi yang relevan, terutama dalam hal Promosi pelat internasional yang terbuat dari aluminium, nikel, seng dan varietas lainnya semakin cepat.Di bawah desain tingkat atas, jika negara sumber daya dapat mengadopsi model harga pengadaan dan penjualan yang berorientasi pasar dari "platform internasional, pengiriman berikat, transaksi harga bersih, dan denominasi RMB", hal ini tidak hanya akan membentuk citra Tiongkok sebagai pasar yang kuat. berorientasi pada perdagangan, namun juga meningkatkan kemampuan penetapan harga komoditas massal Tiongkok.Hal ini juga dapat mengurangi risiko lindung nilai (hedging) pada perusahaan-perusahaan yang didanai oleh Tiongkok di luar negeri.Selain itu, perlu dilakukan penguatan riset terhadap perubahan industri nikel, dan peningkatan budidaya varietas turunan nikel berjangka.
Waktu posting: 12 April-2022